目前私募基金產(chǎn)品備案并不要求出具法律意見(jiàn)書，但在實(shí)踐中，中基協(xié)可能就產(chǎn)品備案存在的某些法律問(wèn)題要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)書，發(fā)表法律意見(jiàn)。
（一）托管
“阜興系”百億私募實(shí)際控制人跑路事件，直接點(diǎn)燃了契約型私募強(qiáng)制托管的導(dǎo)火索，中基協(xié)目前通過(guò)“窗口指導(dǎo)”等非正式文件的形式強(qiáng)制要求契約型基金必須托管。
對(duì)于公司制、有限合伙制基金，目前尚未有同等要求；如基金不采取托管的，中基協(xié)可能要求管理人需取得基金全體投資者對(duì)于“不采取托管”事項(xiàng)的一致同意和提交《保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制》。
（二）基金投資范圍
目前，中基協(xié)認(rèn)為不符合“投資”本質(zhì)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不屬于私募基金范圍，不辦理不屬于私募投資基金范圍的產(chǎn)品的新增申請(qǐng)和在審申請(qǐng)。不符合“投資”本質(zhì)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括：
1、基金投資的底層標(biāo)的為民間借貸、小額貸款、保理資產(chǎn)等屬于借貸性質(zhì)的資產(chǎn)或其收（受）益權(quán)；
2、基金通過(guò)委托貸款、信托貸款等方式直接或間接從事借貸活動(dòng)的；
3、基金通過(guò)特殊目的載體、投資類企業(yè)等方式變相從事上述活動(dòng)的。
實(shí)踐中，有管理人申請(qǐng)備案的基金產(chǎn)品投向?yàn)楸＠砥髽I(yè)等類金融企業(yè)的股權(quán)，亦被中基協(xié)要求就投資合理性作出說(shuō)明。
（三）合格投資者證明材料
目前，在實(shí)踐中，中基協(xié)可能在產(chǎn)品備案過(guò)程中反饋要求管理人出具合格投資者的資質(zhì)證明文件和材料。
對(duì)于個(gè)人投資者，可以提供銀行存款、股票、債權(quán)、證券投資基金份額、資管計(jì)劃份額、信托計(jì)劃份額、私募基金份額、保單、黃金等金融資產(chǎn)相關(guān)文件以證明自身所擁有的金融資產(chǎn)金額，或者提供納稅證明、工資發(fā)放流水單來(lái)證明自己的收入狀況。
對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，可以提供上一年度審計(jì)報(bào)告來(lái)證明凈資產(chǎn)狀況。
（四）非GP擔(dān)任基金管理人
為了限制私募基金“通道”業(yè)務(wù)，目前，對(duì)于有限合伙制基金的備案，中基協(xié)提出了最新要求。
對(duì)于有限合伙制基金，如果基金的管理人不是有限合伙的普通合伙人（GP），則中基協(xié)要求管理人提供與GP存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的證明。除根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)定的關(guān)聯(lián)關(guān)系外，GP存在由管理人高管團(tuán)隊(duì)或其他關(guān)鍵崗位人員出資的情形，也可以被認(rèn)定為存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。如管理人與GP不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，中基協(xié)將對(duì)該基金產(chǎn)品不予備案。
（五）產(chǎn)品投向須穿透披露
中基協(xié)目前要求：
1、對(duì)于在中基協(xié)備案的私募基金投向未在中基協(xié)備案的合伙企業(yè)份額，并通過(guò)該合伙企業(yè)間接投資項(xiàng)目企業(yè)的，相關(guān)投資應(yīng)計(jì)入“產(chǎn)品運(yùn)行檢測(cè)表”中的“未在協(xié)會(huì)備案的合伙企業(yè)份額”，并在“項(xiàng)目情況表”穿透填寫通過(guò)未在中基協(xié)備案的合伙企業(yè)份額間接投資項(xiàng)目。
2、私募基金通過(guò)已在中基協(xié)備案的私募基金間接投資項(xiàng)目企業(yè)時(shí)，相關(guān)投資應(yīng)當(dāng)計(jì)入“產(chǎn)品運(yùn)行監(jiān)測(cè)表”中的“私募基金產(chǎn)品投資”，項(xiàng)目情況不應(yīng)在“項(xiàng)目情況表”穿透填寫。
（六）“紓解基金”備案走“綠色通道”
為支持私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃參與市場(chǎng)化、法治化并購(gòu)重組，紓解當(dāng)前上市公司股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}，中基協(xié)目前對(duì)符合條件的私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃特別提供產(chǎn)品備案及重大事項(xiàng)變更的“綠色通道”服務(wù)，具體安排如下：
1、針對(duì)參與上市公司并購(gòu)重組交易的私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃的新增產(chǎn)品備案申請(qǐng)，中基協(xié)將在材料齊備后2個(gè)工作日內(nèi)完成備案并對(duì)外公示。
2、針對(duì)已備案私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃因參與上市公司并購(gòu)重組交易申請(qǐng)變更相關(guān)投資策略、投資范圍等基金合同（合伙協(xié)議或基金公司章程）內(nèi)容所提交的產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更申請(qǐng)，中基協(xié)將在材料齊備后2個(gè)工作日內(nèi)完成基金重大事項(xiàng)變更手續(xù)。
3、私募基金管理人和證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)(https://ambers.amac.org.cn)申請(qǐng)上述基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)及產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更申請(qǐng)時(shí)，需依照如下要求填報(bào)系統(tǒng)信息材料：
（1）私募基金
a）基金類型選擇“私募股權(quán)投資基金”；
b）基本信息頁(yè)面中，產(chǎn)品類型選擇“并購(gòu)基金”，是否涉及上市公司并購(gòu)重組字段選擇“是”；
c）相關(guān)附件上傳頁(yè)面中，在“管理人（投顧）需要說(shuō)明問(wèn)題的文件”中上傳有關(guān)業(yè)務(wù)支持文件。業(yè)務(wù)支持文件可以是《立項(xiàng)報(bào)告》《投資框架協(xié)議》《投資意向書》《盡調(diào)報(bào)告》等。
（2）資產(chǎn)管理計(jì)劃
a）基本信息頁(yè)面中，產(chǎn)品類型應(yīng)選擇“權(quán)益類”或“混合類”，是否涉及上市公司并購(gòu)重組字段選擇“是”；
b）相關(guān)附件上傳頁(yè)面中，在“管理人需要提交的其他文件”中上傳有關(guān)業(yè)務(wù)支持文件。業(yè)務(wù)支持文件可以是《立項(xiàng)報(bào)告》《投資框架協(xié)議》《投資意向書》《盡調(diào)報(bào)告》等。
此外，中基協(xié)已與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司建立密切的信息交換機(jī)制。私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃的產(chǎn)品編碼將于完成備案后的次日向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行數(shù)據(jù)同步，便于私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃開立證券賬戶。
（七）私募股權(quán)投資基金可參與上市公司并購(gòu)重組
根據(jù)中基協(xié)《就“私募股權(quán)投資基金參與上市公司并購(gòu)重組”相關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)》，“私募股權(quán)投資基金除可投資未上市企業(yè)股權(quán)之外，亦可投資已上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股（含上市公司定向增發(fā)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等）、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債等。私募股權(quán)投資基金可以通過(guò)開立證券賬戶參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購(gòu)買已上市公司股票，參與上市公司并購(gòu)重組?！?